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理财赚外快 三大机构谁能东成西就

2018-08-31 12:54

  对于理财,中国投资者的目光已经超越国境,抄底海外房产、购买海外基金和保险等等已不是新鲜事。其实,普通大众也完全可以通过现有的正规渠道享受海外理财服务。只是,面对陌生的海外资本市场,投资者不禁迷茫。基金、券商、银行均可以为客户进行海外理财,但谁更值得托付?

  基金公司素以专家理财著称,目前已有32家基金公司获得境外投资额度,可以提供境外理财服务,基金公司发起设立的海外理财基金(QDII)也有80余只,涵盖股票型、混合型、FOF、债券型、指数型等大类,投资范围既有面向全球市场也有主攻亚太市场、新兴市场等区域市场的主题基金,可以基本上满足投资者的海外配置需求。

  但令人遗憾的是,QDII基金业绩并不如人意,目前来看,给投资者造成较大损失的主要是大商品基金和贵金属基金,今年以来受黄金价格下跌影响,多只贵金属基金净值暴跌,添富黄金、易方达黄金、嘉实黄金成立以来分别大跌32.6%、31.2%和29.7%,较早成立的诺安全球黄金也先赚后赔,亏损12.8%。博时通胀、银华通胀、信诚商品、上投全球资源等大商品基金也都亏损20%到36%之间。一些主投亚太和新兴市场的基金也处于大幅被套状态。

  目前来看,基金公司推出的最成功的海外理财产品主要是美股指数的被动投资基金,以及交银环球、海富通海外、富国中国和景顺大中华等主动管理产品,其中交银环球截至11月14日累计净值达到1.697元,在所有海外理财基金中表现最佳,算得上是投资业绩较为稳定的少数海外理财基金。2011年成立的景顺大中华和2012年成立的富国中国较好地把握住了海外股市上涨的机会,短期内投资者盈利颇丰,但良好业绩能否延续仍需要更长时间检验。

  2007年11月16日,中金公司获批8亿美元境外投资额度,成为首家试水海外理财的证券公司。6年来,陆续有证券公司获得境外理财资格和投资额度,并推出了相关产品。但与基金相比,券商在境外理财方面进展缓慢,截至目前,只有9只产品问世,且仅有7只在正常运行,其中光大金马海外高息、广发全球稳定收益债券和国信金汇宝香江收益2号为主投海外债券市场的债券型理财产品,国泰君安君富香江、华泰紫金龙大中华、光大全球灵活配置和国信金汇宝人口红利是仅有的四只主投海外股市的券商代客境外理财产品。总体来看,券商代客理财规模过小,数量少,短期内难以满足投资者的投资需求。

  从投资业绩看,尚没有一只券商产品成立以来的收益超10%,最高的业绩纪录还是已清盘的招商海外宝所创,清盘时单位净值为1.0652元。另外表现较为突出的有华泰紫金龙大中华,成立以来收益率为4.8%,光大全球灵活配置成立以来收益率为2.5%,券商海外理财产品总体正回报有限。

  而2010年9月成立的国泰君安君富香江在2011年和2012年接连下跌,成立以来累计亏损达30.3%,成为表现最差的券商海外理财产品。已经清盘的中金中华表现较为稳健,虽然经历2008年金融危机冲击,但截至清盘,该基金累计净值为1.082元,运作期收益率为1.72%,投资者得以而退。

  与基金和券商拥有自己的主动管理团不同,商业银行在境外理财方面充当的是中介和桥梁角色。

  国内银行方面,四大国有商业银行均在2007年推出代客境外理财产品。银行本身不进行主动管理,要么聘请投顾,要么直接投向某些海外基金。因此,投顾能力就决定了银行海外理财的成败。

  而具有代客境外理财资格的外资银行则直接成了海外基金的销售端,如拥有19亿美元投资额度的花旗银行(中国)有限公司代理销售亨德森基金系列、富兰克林邓普顿基金系列、施罗德环球基金系列等十大海外资产管理机构发行的近100只基金产品,在所有外资银行中可供选择海外基金数量最多,品种最为丰富。

  汇丰银行、渣打银行[微博]和东亚银行代销的海外基金数量也分别达到59只、53只和17只。此外,这些外资行还代销海外债券,并提供结构性产品。总体而言,在外资银行,那些有较丰富投资经验和较强研究能力的投资者可以实现足不出户,买遍全球著名资产管理公司旗下产品,享受到他们提供的专业理财服务。

  具体到银行代客理财产品的业绩方面,因多采取挂钩海外基金的被动管理方法,而且多在2007年股市高点成立,这些产品多表现不佳,投资者亏损严重,一些大行发行的金砖四国基金亏损接近45%,亏损接近30%的产品也大有人在。仅有中国银行旗下中银稳健增长和中银新兴市场两款产品表现尚可,运作以来没有亏损甚至有所盈利。

  把钱投到陌生的海外市场,是不是海外市场收益更高?是不是可以对冲A股市场的亏损?

  要回答这个问题,可以金融危机发生六年来全球市场的变化中找到答案。Wind资讯统计显示,从2007年10月16日A股创出6124点的历史新高以来,其后上证指数大幅下跌,11月15日,上证指数收于2135.83点,6年时间累计跌幅高达64.94%。

  但是,在同一时期,全球市场却涌现出不少机会,相比之下,A股市场的表现最为糟糕。如果投资者能及时进行海外理财和资产配置,那可以在较大程度上规避A股暴跌的风险,甚至可以获取一定正回报。

  3、外资银行代销海外基金种类众多,投资者在选购前最好向专业的投资顾问了解标的市场情况,标的基金运作情况;